Устойчивое снижение рынка акций на Московской бирже

Торговая платформа Московской биржи заработала на Казахстанской фондовой бирже

В декабре 2020 года торги на фондовом рынке Казахстанской фондовой биржи (KASE) переведены на торгово-клиринговую платформу Московской биржи (ASTS+) с участием центрального контрагента (ЦК).

Топ-2 брокера бинарных опционов 2020 года:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Внедрение технологий Московской биржи на KASE осуществляется в рамках стратегического партнерства, соглашение о котором было заключено между биржами в 2020 году. Основными целями сотрудничества являются повышение надежности биржевой инфраструктуры, снижение рыночных рисков, предоставление казахстанским и российским участникам торгов и инвесторам взаимного доступа к рынкам обеих стран, что будет способствовать созданию единого финансового рынка ЕАЭС.

Председатель правления KASE Алина Алдамберген: «Казахстанская фондовая биржа в рамках соглашения о стратегическом партнерстве с MOEX приобрела высокотехнологичную систему ASTS+, которая поддерживает множественность режимов и методик торгов, предусматривает использование услуг центрального контрагента. Расчетно-клиринговая система KASE на сегодняшний день полностью соответствует международным принципам для инфраструктур финансового рынка PFMI-IOSCO. Внедрение ЦК позволит снизить транзакционные издержки участников торгов и приведет к повышению доверия к фондовому рынку и уверенности в заключаемых сделках, поскольку расчеты гарантированы высоконадежным финансовым институтом. Ожидается, что внедрение ЦК будет способствовать росту ликвидности за счет привлечения большего количества участников торгов и увеличения базы клиентов, в том числе нерезидентов, а также повышению узнаваемости казахстанского фондового рынка на международной арене».

Управляющий директор по денежному и срочному рынкам Московской биржи Игорь Марич: «Сегодня участники фондового рынка ждут от торгово-клиринговых систем бирж высокой производительности, надежности, быстродействия и гибкости. Мы считаем, что технологии Московской биржи отвечают этим вызовам. Мы горды, что KASE приняла решение реализовывать переход на новое торгово-клиринговое решение именно с нами. Данные технологии являются хорошей основой для выстраивания единого финансового рынка в рамках ЕАЭС».

Для справки
Группа «Московская Биржа» управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входит центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий»), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация – центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр»), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг.
Московская биржа входит в топ-5 крупнейших площадок по объему торгов облигациями и срочными контрактами (в числе контрактов), а также в топ-25 ведущих фондовых площадок мира по суммарной капитализации торгуемых акций. По состоянию на 1 апреля 2020 года на фондовом рынке Московской биржи допущены к торгам ценные бумаги 664 эмитентов, в том числе бумаги крупнейших российских компаний по уровню рыночной капитализации.

10 наиболее «устойчивых» акций на российском рынке

Выбираем акции с минимальной волатильностью.

Прочтите ЭТО:  Динамика нефтяных котировок на фоне роста добычи в США

Рост напряженности международных торговых отношений привел в движение все мировые финансовые рынки. «Скачок» волатильности фондовых инструментов вынуждает инвесторов, ориентированных на вложения в акции, но не склонных к повышенному риску, обратить внимание на ценные бумаги с пониженным уровнем волатильности.

Актуальность данного исследования обусловлена необходимостью рационального выбора акций, которые на протяжении различных периодов времени показывали отличные параметры риска инвестиций.

Оценка волатильности проводится в II этапа

На первом этапе мы из всей совокупности акций отбираем бумаги с низкими относительно других значениями волатильности. В качестве критерия оценки волатильности выбран показатель «сигма» (σ), отражающий среднюю величину отклонения стоимости акции за выбранный период времени. Подробно интерпретация показателя рассмотрена в статье о рисках международных фондовых рынков.

На втором этапе происходит анализ акций на их курсовую устойчивость во времени. Для инвесторов, избегающих повышенные риски изменения стоимости портфеля, амплитуда колебаний цены должна быть минимизирована относительно прочих акций. А монотонность курсовой стоимости ценных бумаг напротив – максимизирована.

В результате получаем список наиболее «безопасных» акций по волатильности их курсовой стоимости.

Базой для оценки акций с минимальными значениями волатильности послужил широкий индекс акций МосБиржи. Из 41 акции нам предстоит осуществить выбор ценных бумаг, удовлетворяющий сравнительным характеристикам относительной «безопасности».

Топ-русских брокеров бинарных опционов:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Оценка устойчивости показателей волатильности на различных временных отрезках является необходимой. Так, в качестве долгосрочного периода выбран 5-ти летний массив данных, начиная с осени 2020 г., среднесрочная устойчивость акций проверялась на 3-х летнем горизонте и наконец, в качестве анализа краткосрочной изменчивости инструмента применяется однолетний период.

I этап оценки

Проведем расчет коэффициентов волатильности индекса МосБиржи и акций российских компаний на различных временных интервалах.

Как мы видим, амплитуда колебаний акций относительно индекса МосБиржи достаточно широкая. Особенно отчетливо это проявляется на долгосрочном горизонте исследования.

Например, акции АФК Система в силу существенных корпоративных событий для эмитента последних лет почти в 4 раза волатильнее широкого индекса рынка акций. Наибольшей устойчивостью, невзирая на общую направленность основного движения цен конкретной акции, в этом периоде отличались бумаги: ВТБ, Газпром, ЛСР, Лукойл, Мосбиржа, НОВАТЭК, ПИК, Роснефть, Ростелеком-ао, Северсталь, Сургутнефтегаз-ао, Татнефть-ап и ФосАгро.

Проверим, сохраняются ли параметры риска изменчивости акций на среднесрочном горизонте. Подавляющая часть акций, вошедших в «список относительно низкой волатильности» на 5-ти летнем горизонте, сохранило свои позиции, за исключением «префов» Татнефти. Дополнительно отметим снижение изменчивости в акциях Ленты, МТС, Юнипро.

Что касается акций Московского кредитного банка (МКБ), то история их публичных торгов началась лишь в июле 2020 г., а акция так и не смогла стать ликвидным инструментом российского фондового рынка. Тем не менее, волатильность акций эмитента находится на относительно низком уровне: 22% против 25% у индекса МосБиржи на 3-х летнем интервале и на 1% ниже рынка в годовом периоде. Это же касается и акций Детского Мира.

На краткосрочном инвестиционном горизонте общая волатильность российского фондового рынка по отношению к международным рынкам капитала снизилась. В группу акций с относительно более низкой волатильностью (не путать с возможной нисходящей общей тенденцией конкретной бумаги) добавились акции АЛРОСА, Норникеля, Магнита, ММК, Русгидро, Сбербанка-ап и Транснефти-ап.

Прочтите ЭТО:  Бинарные опционы на акции ANZ BANK – сравнение процентов выплат брокеров

При этом за последний год волатильность по ряду акций существенно возросла: Газпром, Сургутнефтегаз-ао. Отчасти данная тенденция наблюдается в ВТБ и НОВАТЭКе.

II этап оценки

На основе анализа тенденций по сохранению относительно низкой волатильности сформирована группа из 15 акций. Далее проведем оценку коэффициентов монотонности и выявим акции с наибольшей устойчивостью их курсовой стоимости.

Нас интересует значения коэффициента максимально удаленного по модулю от нулевых отметок.

Итак, наибольшей инвестиционной привлекательностью для консервативных инвесторов, избегающих повышенной изменчивости стоимости акций, являются бумаги следующих эмитентов: Газпром, Лукойл, Мосбиржа, НОВАТЭК, ПИК, Роснефть, Ростелеком-ао, Северсталь и ФосАгро.

Лидером же рейтинга самых устойчивых акций к факторам внутренней и внешней среды до текущего времени явились акции компании НОВАТЭК.

Однако стоит напомнить о высоких оценках акций Новатэка по финансовым мультипликаторам относительно его аналогов (коэффициент p/e больше 15 лет) и низкая текущая дивидендная доходность (ниже 2% годовых).

Выводы

На фоне роста неопределенности на мировых финансовых рынках исследование может быть полезно инвесторам не склонным к чрезмерному риску при вложении в акции российских публичных компаний.

В результате проведенного анализа мы сформировали перечень акций, характеризующийся минимальным уровнем волатильности относительно всего множества ценных бумаг, входящих в широкий индекс акций МосБиржи.

Тенденции нахождения акций в зоне минимальной относительной волатильности могут претерпевать изменения. С целью учета данного фактора целесообразно проведение анализа риска инвестиций на постоянной основе.

Используя статистические параметры волатильности можно сформировать хорошо диверсифицированный портфель финансовых инструментов. Включение в инвестиционный портфель ценных бумаг с минимальной относительной изменчивостью способно понизить общий риск портфеля акций.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Лайфхаки Питера Линча, или инвестировать как великие

Акции Мечела за 2 дня выросли на 59%. Что происходит

Рынок США. Трамп развеял страхи

Сможет ли Apple продолжить рост в 2020

ОГК-2 продала Красноярскую ГРЭС-2

Рубль уже не может игнорировать слабость нефти

Государство планирует снизить долю владения в НМТП и ВТБ

Яндекс изучает возможность запуска сотового оператора

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Прочтите ЭТО:  FiNMAX - VIP сигналы для бинарных опционов бесплатно

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Российский рынок акций «заражён» всемирным оптимизмом — «Открытие Брокер»

Информационный фон остаётся скудным, поэтому у инвесторов недостаточно стимулов для активных действий, указывает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Правительство одобрило план приватизации на 2020-2022 годы, но планируемые доходы в размере 3,6 млрд рублей в год не предполагают передачу в частные руки пакеты акций каких-либо значимых компаний.

Активность заметно выросла по сравнению с торгами в праздничные дни, к середине торгов объём сделок на основной секции «Московской» биржи превысил 27 млрд рублей.

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня более чем на 0,5%. Американо-иранский кризис позади, а впереди ожидаемое подписание торгового соглашения с Китаем. Политика блефа со стороны Д. Трампа оказалась вполне эффективной по всем направлениям. Кроме того, стартует период отчётности компаний за IV квартал и за весь 2020 год.

«Российский рынок «заражён» всемирным оптимизмом, хотя у него оснований для роста ещё больше, так как ожидаемая доходность в текущем году заметно выше ожидаемой ставки ЦБ РФ. На вечер остаются статистика по первичным обращениям за прошлую неделю в США и ряд выступлений представителей ФРС», — отмечает А. Кочетков.

Самые большие бонусы у брокеров:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы: выбор брокера и счета, стратегии и роботы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: