Падение котировок американского доллара помогло сырьевому активу «Золото» приблизится к самой

Какие экономические последствия будет иметь противостояние США и Ирана

Рынки ответили волатильностью на обострение ирано-американского конфликта. Утром в среду из-за сообщений об атаке на военные объекты США в Ираке котировки нефти подскочили до многомесячных максимумов, а уже к вечеру потеряли почти 5%. Похожим образом повело себя золото. При этом акции российских компаний дорожали весь день, благодаря чему индекс Московской биржи обновил очередной исторический рекорд. Какими будут экономические последствия эскалации конфликта на Ближнем Востоке? И кто от этого выиграет? Разбирался Григорий Колганов.

Топ-2 брокера бинарных опционов 2020 года:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Ближний Восток — это треть мировых запасов нефти, так что поначалу рынки отреагировали вполне логично: Brent штурмовал $71 за баррель, а золото, как главный защитный актив, подорожало до $1,600 долларов за тройскую унцию, впервые с 2020 года. Но всего через несколько часов, задолго до миролюбивого выступления Дональда Трампа, биржи развернулись, откатившись даже ниже уровней открытия. Похоже, это именно то, что сейчас нужно экономике Соединенных Штатов, которые не хотят резкого роста цен на нефть, но и не могут допустить их падения, рассуждает директор Центра исследований постиндустриального общества из Вашингтона Владислав Иноземцев: «Америка совершенно не заинтересована, в свою очередь, в радикальном падении нефтяных цен, потому что сейчас она уверенно идет по направлению к полной энергообеспеченности. Я не думаю, что мы уйдем обратно к $63-64. Где-то на уровне $67-68 она может вполне стабилизироваться».

Почему инвесторы не поверили в большую войну между США и Ираном

Но, кажется, у Вашингтона есть чисто экономический интерес в обострении ситуации на Ближнем Востоке. По крайней мере, его обнаружил аналитик управления торговых операций инвесткомпании «Фридом Финанс» Александр Осин — США собираются разместить долговые бумаги на круглую сумму, а для этого нужен нестабильный регион. «Америка в первом квартале этого года существенно увеличивает объем заимствований. Им нужно занять 400 млрд с лишним. Для этого нужны стабильные ставки трежерис, а для этого нужен определенный геополитический фон. Чтобы рынок покупал низкодоходные инструменты, он должен не верить в то, что высокодоходные инструменты будут стабильны. К середине года мы будем близки по нефти к $80, я думаю»,— отметил Осин.

Прочтите ЭТО:  Бинарные опционы на акции AIG – сравнение процентов выплат брокеров

Для России обострение на Ближнем Востоке всегда важная новость: нефть дорожает, вслед за ней растут доходы бюджета, и наоборот. Сейчас ирано-американский конфликт может перейти в горячую стадию даже вопреки желанию Вашингтона и Тегерана, считает ведущий аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: «Любое событие косвенного характера, например, какие-то атаки хуситов на инфраструктуру Saudi Aramco или очередной теракт в Ираке, способны “взорвать” эту ситуацию заново.

Россия выиграет от высоких цен на нефть, от того, что Европа будет более благосклонна и, возможно, даже начнет отменять санкции, потому что всем хочется жить в теплых квартирах и ездить на хороших машинах».

Как будут развиваться события на Ближнем Востоке

Но парадокс нынешней ситуации в том, что даже на фоне примирительных заявлений Трампа и коррекции сырьевых котировок акции российских компаний продолжили дорожать. Индекс Мосбиржи добрался до 3110 пунктов, обновив очередной исторический максимум. И самое интересное, что отечественный фондовый рынок выигрывает при любом развитии событий, говорит начальник управления доверительных операций управляющей компании «Велес Менеджмент» Денис Горев: «Российские акции самые дешевые среди развивающихся, и поскольку акции сильно недооценены по сравнению с аналогами, снижение напряженности ведет к спросу на рекламные активы. Исходя из этого, могут выиграть как раз российские акции. Если же напряженность будет усиливаться, подскочит нефть, но она, в свою очередь, может поддержать котировки».

Что будет влиять на фондовые индексы и российскую валюту

Звучит цинично, но факт — благодаря конфликту на чужой территории Россия оказывается в беспроигрышной ситуации. Но сможет ли она ей воспользоваться — вопрос открытый.

По данным The Wall Street Journal, после атаки Ирана на американские военные базы по меньшей мере два крупных нефтегазовых оператора приостановили проход своих танкеров через Ормузский пролив. Он находится между Персидским заливом и Индийским океаном, и Тегеран неоднократно угрожал заблокировать его. На этот морской путь приходится около 20% танкерных поставок нефти в мире.

Падение котировок американского доллара помогло сырьевому активу «Золото» приблизится к самой высокой отметки последних 4-х месяцев

Успешное проведение операции американцев по уничтожению иранского военного лидера оказалось очень своевременным для «золотых жуков». Драгметалл уже набирал обороты в течение декабря прошлого года, справедливо заслужив звание защитного актива в четвертом квартале по сравнению с облигациями и биткойном, доходность которых падала. После 80-дневного нисходящего тренда с сентября курс золота завершил 2020 год на мажорной ноте.

Прочтите ЭТО:  Impulse Trading стратегия для бинарных опционов обзор, скачать

Похоже, что золотые жуки считают ралли следствием американо-иранского конфликта. Однако если этот конфликт не перерастет в войну, вряд ли стоит ожидать от него поддержки для драгметалла. Золото действительно приблизилось к семилетнему максимуму, но с технической точки зрения многолетний минимум, сформированный в 2020–2020 гг. на уровне 1590–1600 долларов за унцию, может вскоре оказаться упрямым уровнем сопротивления.

Что еще более важно, без эскалации указанного геополитического конфликта спрос на золото может уменьшиться, если принять во внимание последние три месяца, когда тренд этого рынка зависел от глобальной экономической стабилизации и уменьшения градуса геополитической напряженности. Дело в том, что доходность облигаций достигла ценового дна в сентябре, поскольку данные по промышленности за пределами США немного выросли после постоянного падения, а торговый конфликт между США и Китаем оказался чуть ли не исчерпанным. Рынок труда в США рос до конца года, а европейские показатели превзошли ожидания экономистов.

Доходность 10-летних облигаций не растет стремительными темпами, но показывает каждый раз более высокие минимумы, отражая, тем самым, постепенное улучшение макроэкономических показателей. Биткойн начал консолидироваться после очередной крупной 6-месячной распродажи, в то время как инвесторы в актив изо всех пытались убедить себя и других в том, что они торгуют «цифровым золотом», важным средством сбережения в мире, в котором финансовая система, мягко говоря, не в порядке. Рынок жилья в США остается стабильным, потребительские расходы растут, но некоторые наблюдатели считают, что американцы слишком много тратят.

После новостей из Ближнего Востока даже нефть вырвалась из 7-месячного диапазона, превысив отметку в 60 долларов за баррель. Медь считается одним из самых важных циклических сырьевых товаров, по которому можно отслеживать состояние мировой экономики. Отметим, что этот актив подорожал на 10% за несколько дней.

Топ-русских брокеров бинарных опционов:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Однако золото подчиняется собственным закономерностям. Спросите у «золотых быков», почему курс металла растет этой зимой, и они укажут на проблемы с восстановлением темпов экономического роста, сомнения относительно возможности заключения мирного торгового соглашения между США и Китаем, а также активность ФРС на рынке репо. «Золотые быки» также убеждены, что ФРС и другие центральные банки не смогут продержаться в этом году без понижений ставок. Согласно данным агентства «Bloomberg», эта точка зрения набирает популярность, поскольку цена фьючерсов на федеральные фонды ФРС предполагает понижение ставок в этом году.

Тем не менее ситуация с золотом не так оптимистична по сравнению с другими активами. Желтый металл и 10-летние казначейские облигации провели большую часть 2020 года с показателем 30-дневной корреляции выше 0,75. Теперь же они обратно коррелируют. Золото не только отличается от других активов, подверженных риску, таких как акции, но также и от других защитных активов.

Прочтите ЭТО:  Памм счета от Alpari

Если покупатели золота правильно оценивают текущую ситуацию, то следует ожидать настоящего прорыва на этом рынке. Однако, скорее всего, текущее ралли будет краткосрочным, поскольку количество угроз для мировой экономики уменьшится

Macquarie: геополитика не поддержит цену золота

Австралийская финансовая компания Macquarie считает, что только лишь геополитических рисков будет недостаточно, чтобы поддерживать восходящий тренд на рынке золота. По мнению аналитиков, после резкого роста от шокового события цена золота обычно стремится к возвращению на предыдущий уровень котировок.

В качестве примеров приводятся события 11 сентября и атака на нефтеперерабатывающий завод в Саудовской Аравии в прошлом году. Сначала цена золота резко выросла, но затем она не смогла удержать достигнутых значений. Эффект от шокового события закончился, в результате чего стоимость драгметалла скорректировалась.

Чтобы восходящий тренд на рынке золота сохранялся длительное время, необходимо одновременное сочетание нескольких факторов. Например, ослабление доллара США, низкие процентные ставки и рост инфляционных ожиданий, а также рост цен на нефть и/или опасений по поводу роста мировой экономики.

В компании Macquarie считают, что возможность выгодной покупки золота уже прошла. Инвесторам стоит обратить внимание на другие рынки, которые могут дать возможность заработать больше. Хотя в других компаниях считают, что у золота ещё есть потенциал роста, а значит оно может принести инвесторам хорошую доходность. Например, RBC Capital Markets прогнозирует базовую стоимость золота в 2020 г. на уровне 1552$ за унцию, хотя возможен краткосрочный рост до 1610$ за унцию. В 2021 г. стоимость драгметалла может составить 1700$.

Natixis про кризис

Во французском банке Natixis считают, что в ближайшее время не стоит рассчитывать на наступление финансового кризиса. Но зато когда он наступит, то последствия будут тяжёлыми для всех. Дело в том, что пока процентные ставки в развитых странах находятся на низком уровне, то вероятность наступления финансового кризиса очень мала, так как должники будут оставаться в состоянии платёжеспособности, даже те, кто максимально закредитован.

Спусковым крючком для начала кризиса может стать рост инфляции и процентных ставок. Это может произойти по нескольким причинам. Например, изменение политики рынка труда, де-глобализация реальных экономик, старение населения и рост цен на энергоносители. Но так как эти факторы себя ещё не проявили в полной мере, то не стоит сейчас опасаться наступления финансового кризиса. Важно следить за процентными ставками, рост которых может усложнить обслуживание кредитов.

Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ

Самые большие бонусы у брокеров:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы: выбор брокера и счета, стратегии и роботы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: