Котировки на сырьевой актив «Золото» укрепились в ожидании назначения нового главы ФРС США

Золото укрепляется в ожидании заседания ФРС

Investing.com — Цены на золото выросли в ожидании заседания Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики, которое состоится на этой неделе.

Топ-2 брокера бинарных опционов 2020 года:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Фьючерс на золото на Нью-Йоркской товарной бирже прибавил 0,1% до $1345,45.

Заседание ФРС станет главным событием недели для рынка золота. Никто не ожидает снижения ставок уже в эту среду, но перспективы смягчения политики в этом году неуклонно растут в условиях негативного воздействия торговой войны между США и Китаем, а также признаков замедления рынка труда и подавленной инфляции.

4 июня председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк будет действовать «надлежащим образом» в рамках сдерживания рисков, связанных с торговым конфликтом.

В целом, рынку золота выгодно снижение процентных ставок, которые уменьшают альтернативную стоимость его удержания.

К другим новостям. Усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке в результате нападений на два нефтяных танкера в Оманском заливе выступило фактором поддержки золота. США обвинили Иран в этих атаках: госсекретарь Майк Помпео заявил, что Иран «несомненно» несет ответственность за эти нападения.

Однако он отметил, что «президент (Дональд) Трамп сделал все возможное, чтобы избежать войны. Мы не хотим войны » .

ФРС слегка «разочаровал»: золото и валютные рынки

«Покупаем на слухах, продаем на фактах» — заседание ФРС стало поводом для укрепления доллара и обвала на всём остальном. Мы очень верим в золото, но это рано или поздно должно было начаться — коррекция. И мы предупреждали в каждом нашем предыдущем обзоре, что ожидаем эту коррекцию в ближайшие 10 недель.

Реакция рынков на решения и пресс-конференцию ФРС оказалась резко «медвежьей»: в коммюнике затаились нотки сомнения в том, будет ли ФРС сокращать ставку ещё на 0,25% в сентябре. Это включило «risk-off» — фронтальное укрепление доллара и распродажу на «активах риска». Плюс ко всему, сработал известный принцип «покупай на слухах, продавай на фактах».

В реальности, у фондовых рынков нет НИКАКИХ причин для дальнейшего роста, кроме надежды / расчёта на монетарное стимулирование со стороны центробанков: мировая экономика резко замедлилась и кое-где (например, в Европе) даже вползла в рецессию.

Одной из основных причин роста на фондовых рынках стала скупка компаниями собственных акций: а какой им смысл держать деньги в долговых инструментах в ситуации, когда на глобальном рынке долга уже бонды на сумму свыше 13 триллионов долларов дают инвесторам отрицательную доходность. (Это когда вы даете деньги заемщику и ещё ему приплачиваете за возможность пользоваться вашими деньгами. Бред? Новая нормальность!)

Плюс ко всему, сезонность: с августа по ноябрь на самых главных фондовых рынках планеты наступает «штормовой сезон». Это повторяется из года в год, из десятилетия в десятилетие: почти все самые глубокие обвалы и катастрофы на фондовом рынке США происходили осенью. Мы практически уверены, что и осень 2020 г в этом плане «не подкачает»: биржевой панике быть. Во-первых, потому что рынки уже довольно сильно перегреты, а доллар уже почти все аналитики успели практически «похоронить» (а зря!). Во-вторых, для того, чтобы ФРС и другие Центробанки начали новые и масштабные меры монетарного «стимулирования» (которые экономике всё равно не помогут, только инфляцию разгонят), их нужно очень сильно попросить. Иначе говоря, для этого должен быть политический заказ. Твиттера Трампа для этого недостаточно.

Хороший добрый обвал и биржевая паника на рынках явно не помешают, чтобы убедить «центробанкиров зашевелиться». Мы, конечно, не ожидаем повторения осени 2008 г. — но, кто его знает? Предпосылки для этого явно есть. В тот раз именно обвал осенью 2008 г. стал толчком для предыдущих программ монетарного стимулирования. Кто на этот раз окажется в роли Lehman Brothers — нью-йоркского банка, банкротство которого 15 сентября 2008 г. поставило глобальную финансовую систему на грань коллапса? Возьмите любой крупный европейский банк (начав обязательно с Deutsche Bank) — не промахнётесь. Да и в Китае экстраординарная закредитованность и большая «дыра» в банковской системе. И в Японии. И в Штатах. Про Россию и говорить нечего, здесь «кризис» является перманентной формой существования не только экономики, но и жизни вообще.

Прочтите ЭТО:  Бинарные опционы на акции Lufthansa – сравнение процентов выплат брокеров

Какие цели на графике золота могут быть отработаны на этот раз в случае коррекции?

Топ-русских брокеров бинарных опционов:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Мы не верим в глубокое падение на золоте — у него слишком много причин расти в условиях нарастания глобальной нестабильности. Если рынок даст 1370$ — поблагодарите и купите. Ниже цен может и не быть. А если пойдёт ниже (мы не верим, но всё возможно) — на уровне 1310$ ожидается очень мощная поддержка. Опять же, мы не верим, что туда дойдёт — но на биржевой панике всё возможно. Таргет по времени? Предположительно, конец сентября или первая половина октября.

Чего можно ожидать от рубля в ситуации глобального «бегства от рисков»? Вероятно, того же, что и всегда — падения и обвала. Падения вслед за обвалом, и обвала после падения. К тому же, как мы писали ранее, бюджетная система России устроена так, что в первом полугодии государство по большей части забирает деньги из экономики в бюджет; а в 4-м квартале эти деньги по большей части усиленно «осваиваются». С учётом того, что «коэффициент воровства» бюджетных трат в России ниже 50% не опускается, а вывод средств из системы сопровождается покупкой валюты, этот сезонный фактор может наложиться и на глобальные финансовые пертурбации. А суперпозиция двух волн даёт резонанс.

Мы ожидаем, что курс доллара к рублю до конца года вновь отрастёт до уровней 68-70 рублей как минимум. И это означает, что рублёвая цена слитков и монет из драгоценных металлов почти не отреагирует на коррекцию долларовых цен.

Цена золотых монет «Победоносец» сейчас колеблется на уровнях 23.200-23.800 рублей за 1 шт. В ЦБ РФ они же стоят выше 24.000. Вторичный рынок монет пока позволяет держать цены с дисконтом к котировкам ЦБ. Следите за новостями и котировками — и нашими комментариями!

UPD: Пока мы публиковали комментарий, прилетел «чёрный лебедь» в виде решения Трампа поднять на 10% таможенные тарифы на 300 млрд. китайских товаров в год.

Новый раунд торговой войны вызвал панику на глобальных рынках, и бегство «из риска». Первые результаты: нефть упала на 7%, американский фондовый индекс Dow Jones Industrial Average — упал на 2%, золото — выросло на 3%. Август — традиционно сумасшедший месяц для финансовых рынков, и не только в России.

Нужно привыкать к тому, что подобных «чёрных лебедей» в ближайшие месяцы и годы будет всё больше — глобальная геополитика и мировые финансы входят в зону высокой турбулентности. И на них золото будет реагировать примерно так же, как отреагировало сегодня — ростом. На рынках наступает время очень высокой волатильности. Это время золота. Физическое золото — один из активов, которые позволят Вам обезопасить свои накопления в период (гео-)политической и финансовой нестабильности.

Мы не отменяем наш прогноз относительно высокой вероятности коррекции / консолидации цены золота в ближайшие недели. Вопрос лишь в границах «коридора консолидации», и в её длительности. Пока, на данный момент, этот коридор выглядит таким: 1380-1450 долларов. Возможно, верхняя грань этого диапазона скоро будет пробита — и тогда цена начнет консолидироваться в новом диапазоне: 1460-1560 долларов. Не стоит пытаться выгадывать идеальную «точку входа», драгоценные металлы вошли в тренд, и нужно просто быть в позиции.

Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»

Контакты:

Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ

Что будет влиять на фондовые индексы и российскую валюту

Минувший год был довольно успешным для фондовых рынков различных стран. Исторические максимумы обновил ряд фондовых индексов, в том числе и индекс Московской биржи. В 2020 году движения на российском рынке, как и на рынках других развивающихся стран, во многом будут определяться политической и экономической ситуацией в США. Ключевые риски для рубля — это выборы президента, которые могут привести к санкционному давлению. Даже обострение торгового спроса между США и Китаем могут оказать более слабое влияние, так как противовесом им выступит Федеральная резервная система (ФРС), которая поддержит американскую экономику.

Прочтите ЭТО:  Заработок на бинарных опционах без вложений - отзывы и кейсы

Торговые споры — двигатель рынка

Уходящий год войдет в историю как один из самых успешных для фондовых рынков. По данным агентства Bloomberg, с начала года ведущие мировые индексы выросли на 20–45%. При этом российские индексы оказались в числе лидеров, прибавив в долларовом выражении 44–45%. Исторические максимумы, причем в самом конце декабря, обновили американские индексы DJIA, NASDAQ Composite, S&P500, а также российский индекс Московской биржи.

В таких условиях оптимизм портфельных управляющих просто зашкаливал. По данным опроса управляющих Bank of America, большинство профессиональных инвесторов ждет ускорения темпов роста мировой экономики в 2020 года. Похожие ожидания сформировались и у многих российских управляющих, опрошенных “Ъ”. И первые торги года это подтвердили — индексы продолжали обновлять исторические максимумы.

Впрочем, реализация позитивных ожиданий во многом будет зависеть от внешнеэкономической деятельности США, а точнее торговой сделки с Китаем. В оптимистичном сценарии аналитики ждут того, что стороны после подписания первой фазы торгового договора смогут разрешить наиболее острые проблемы во второй части сделки. «Как результат, глобальная неопределенность снизится, что приведет к ускорению инвестиций и торговли.

В таком сценарии ралли на рынках продолжится, и S&P500 может достигнуть 3900 пунктов (в настоящее время чуть выше 3200 пунктов.— “Ъ”)»,— отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Положительной будет реакция и на российском рынке. По оценкам главного аналитика «БКС Премьер» Антона Покатовича, российские фондовые индексы могут продолжить рост на 10–15%, доллар на российском рынке может остаться в диапазоне 63–66 руб./$, более сильно укрепление рубля будет ограничиваться действующим бюджетным правилом. К тому же многие инвесторы уже заложили в котировки рисковых активов разрешение торгового спора. «Торговый спор США и КНР даже в активной фазе риска не слишком влиял на рыночные настроения, поскольку уверенность инвесторов в позитивном исходе преобладала. Информация о достижении договоренностей в рамках первого этапа фактически свидетельствует о нахождении консенсуса по ряду противоречий, но не по всем торговым отношениям между странами»,— отмечает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

По словам Георгия Ващенко, рост популярности популистских политиков увеличивает риски усиления протекционизма, что ведет к снижению положительных эффектов глобализации, одного их главных экономических драйверов последних 20–30 лет.

«Наибольшие опасения вызывает такой формат взаимодействия сторон, при котором фазы торговой сделки будут заключаться, однако на практике исполнение договоренностей будет характеризоваться низкой эффективностью. В данных условиях мы ожидаем продолжения усиления давления на мировую экономику и замедления мирового роста»,— отмечает Антон Покатович. При реализации негативного сценария американские фондовые индексы могут потерять 7–15% и вернуться к минимуму 2020 года по индексу S&P500. По оценке Владимира Евстифеева, доходность 10-летних казначейских обязательств США вырастет до 2,2–2,5% годовых. При этом доллар начнет существенное укрепление, что спровоцирует снижение нефтяных цен на 5–10% и ослабление рубля на ту же величину.

Если противостояние США и Китая приведет к рецессии мировой экономики, курс доллара в России может вырасти до 70–72 руб./$, считают главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

Ставки на спад и на рост

Еще один важный фактор, который будет влиять на поведение рынков — политика ведущих центральных банков, в первую очередь Федеральной резервной системы (ФРС) США. В отличие от ситуации середины 2020 года, текущие оценки экономики США у ФРС стали оптимистичней, что свидетельствует о том, что риски под контролем, а значит и ставка может сохраниться на текущем уровне на протяжении всего года. При этом будут расти риски ужесточения денежно-кредитной политики.

«Любые намеки ФРС на возможность повысить процентные ставки будут способствовать укреплению доллара, что негативно скажется на спросе на рискованные активы и валюты. Впрочем, если повышение ставок будет подкреплено сильной экономической статистикой, то спрос сконцентрируется на американских площадках»,— отмечает Владимир Евстифеев. В случае если ФРС вернется к подъему ставки, курс доллара на российском рынке может вернуться в диапазон 66–68 руб./$, считает Кирилл Соколов.

С учетом того, что риски обострения торгового противостояния между США и КНР сохраняются, ФРС может поддержать американскую экономику. «На этом фоне мы не исключаем риски снижения ставки ФРС в 2020 году еще один-два раза в случае усиления негативных сигналов в американской экономике»,— отмечает господин Покатович. В таких условиях стоит ждать дальнейших непродолжительных периодов снижения курса доллара.

Прочтите ЭТО:  Котировки фьючерсов на золото укрепились на азиатских торгах пятницы

Российскому рынку подарили рождественское ралли

Важное значение для рубля и российского долгового рынка будет иметь политика ЦБ, которая будет определяться текущей инфляцией и инфляционными ожиданиями, волатильностью на сырьевых и фондовых площадках, динамикой валютных курсов и процентных ставок за рубежом. При этом аналитики не исключают два-три снижения ставки Банком России. «Инфляция в 2020 году может быть ниже прогноза в 3,5–4%, что откроет потенциал для снижения размера ключевой ставки до 5,5–5,75% (сейчас 6,25%.— “Ъ”). В этом случае для рубля возникнет дополнительный фактор привлекательности — возможность заработать на внутреннем долговом рынке»,— отмечает Владимир Евстифеев.

Старый президент лучше новых двух

Особое внимание аналитики обращают на выборы президента США, которые могут сказаться на отношениях с Россией. Наиболее благоприятным сценарием будет переизбрание Дональда Трампа на второй срок, так как в этом случае тема антироссийских санкций останется на втором плане. «В настоящий момент Дональд Трамп имеет весьма существенные шансы на переизбрание при текущей «невыразительности» оппонентов. В этом случае продолжится борьба за интересы США в азиатских и европейских локациях, в то время как санкционное сдерживание России и дальше будет не самой актуальной темой для американского истеблишмента в перспективе ближайших двух лет»,— считает Антон Покатович.

Это будет положительно сказываться на курсе рубля, которые будет опережать по темпам роста остальные валюты развивающихся стран.

Негативным для рубля будет возвращение представителя демократической партии в президентское кресло. При таком векторе развития событий можно увидеть изменение объектов концентрации внимания США — снижение давления на Китай, в то время как санкционные процессы в отношении Москвы будут сняты с «паузы». «У США осталось не так много рычагов давления на РФ. Наиболее действенными видятся санкции на крупные банки и запрет на покупку нового внутреннего госдолга по аналогии с суверенными евробондами»,— отмечает господин Евстифеев. По оценкам Антона Покатовича, имплементация жестких санкционных пакетов в отношении РФ может ослабить рубль — курс доллара может дойти до 73–75 руб./$ и выше в зависимости от степени «жесткости» воздействия на долговой рынок и российскую нефтяную отрасль.

«Банки, которым потенциально грозят санкции США, уже приготовили внутренние механизмы смягчения последствий. В отношении запрета на новый рублевый госдолг урон для рубля и российских площадок будут куда более существенным, но вряд ли долгосрочным. Пока цены на нефть остаются на текущих уровнях, реализация бюджетного правила и структурный профицит ликвидности позволят заместить внешний капитал внутренними источниками»,— резюмировал Владимир Евстифеев.

Основной риск для российского рынка, который видели в конце 2020 года аналитики — расширение санкций — реализовался частично. Новые ограничения по большей части не затрагивали реальную экономику, а потому не оказывали существенного влияния ни на ее состояние, ни на курс рубля. При этом стоит отметить, что впервые за долгое время произошло заметное смягчение санкций. В начале года были сняты жесткие санкции с компаний Олега Дерипаски «Русал», En+ и «Евросибэнерго».

Лишь отчасти реализовалось еще одно опасение — ухудшение торговой войны между США и Китаем. После неудачной попытки договориться, предпринятой в начале года, большую его часть представители США и Китай обвиняли друг друга в недобросовестной игре, что заканчивалось новыми ограничительными мерами. Это негативно сказалось на аппетите у инвесторов к риску и привело к массовому уходу в защитные активы — золото, суверенные облигации развитых стран. Однако осенью стороны вновь сели за стол переговоров, и договорились о подписании до конца года первой фазы торгового соглашения.

Как заграница помогла рублю

Не оправдались опасения аналитиков относительно сделки ОПЕК+. Хотя срок действия договора заканчивался в середине 2020 года, она была продлена. Более того, в декабре стороны соглашения решили увеличить квоты сокращения ежедневной добычи еще на 0,5 млн баррелей до марта 2020 года. Таким образом, всего необходимо будет сократить добычу нефти на 1,7 млн баррелей. Такого исхода и ожидали участники рынка, поэтому сильного позитивного влияния на рынок нефти он не оказал.

Без осложнений прошли выборы президента Украины, победу одержал Владимир Зеленский. В таких условиях Россия и Украина сделали первые серьезные шаги навстречу друг другу. Кульминацией стало проведение первого с 2020 года саммита «нормандской четверки», а также первая очная ставка президентов России и Украины. В таких условиях заметно вырос аппетит к российскому риску у международных инвесторов.

Самые большие бонусы у брокеров:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы: выбор брокера и счета, стратегии и роботы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: